Kodėl „DeFi“ dabartinėje būsenoje lemta žlugti
Kaip ir 2017 m. ICO bumas, „DeFi“ vaidina mūsų norą greitai praturtėti be jokių įsipareigojimų. Trumpai tariant, decentralizuoti finansai žada skaidrumą ir siūlo palankias sąlygas skolininkams. „DeFi“ platformos turėtų sukurti alternatyvią finansų sistemą, skirtą siūlyti/gauti paskolas, keistis valiutomis, atlikti mokėjimus ir tt. Nėra bankų, brokerių ar patikimų trečiųjų šalių, vyriausybės nedalyvauja ir galiausiai pašalinami žinomi tarpininkai. Yra tik saugi, skaidri programinė įranga.
„DeFi“ leidžia skolininkams imti nerūpestingas paskolas: jums nereikia jaudintis dėl banko sąskaitos sukūrimo, ilgų paraiškų peržiūrų ar dokumentų tvarkymo. Kriptografijos turėtojams „DeFi“ siūlo galimybę skolinti savo turtą kitiems vartotojams ir taip uždirbti apie 20%pelno. Decentralizuoti mainai dažnai veikia kaip lėšų saugotojai, taip vėl pašalindami tą erzinantį tarpininką. Štai kaip „DeFi“ turėtų veikti ir tikriausiai kada nors veiks. O toliau – tikroji dabartinė situacija.
Kas negerai su „DeFi“ dabartine būsena
Decentralizacija yra labai pelningas žodis. Jos filosofija yra gana romantiška arba, tiesą sakant, utopinė: pasaulis be vertikalios tvarkos ir taisyklių, kurias primeta archajiškos vyriausybės, organizacijos ir bankai. Viską tvarko entuziastų bendruomenė, religingai garbinanti skaidrumą. Su šituo nieko blogo.
Problema ta, kad toks mąstymas gali sukelti anarchiją, kurią daugelis laiko pageidautinu „naujojo pasaulio“ fonu, bet ne asmeninių finansų ir santaupų atveju. Čia mes vis dar trokštame bent tam tikros žaidimo tvarkos ir taisyklių.
Ir tada iškyla sudėtinga „DeFi“ dalis: taisyklių nepaisymas ir pažink savo klientą/kovos su pinigų plovimu procedūros. Dėl to kyla didelė pinigų plovimo rizika per likvidumo fondus. Ir nesuklyskite, JAV vertybinių popierių ir biržos komisija tokią veiklą pastebės gana greitai. Yra per daug „DeFi“ projektų, kurie šaukia „burbulą“, tačiau paprastiems vartotojams tikrai sunku suvaldyti tokius sukčiavimus. Taigi gali būti prarasta rimtų pinigų.
Kodėl tikėjau „DeFi“ ir ką išmokau
Mes netikime „DeFi“ dabartine būsena. Pradžioje, kai buvome lygiavertė platforma, viskas atrodė kitaip. Tačiau greitai supratome, kad dabartinės „DeFi“ versijos perspektyvos yra miglotos. Tik centralizuotos skolinimo platformos turi perspektyvią ateitį, ir jos jau įrodė savo patikimumą. Jie siūlo didesnį funkcionalumą ir greitį, juos lengva suprasti ir naudoti, o skolininkams nustatytos palūkanos, o skolintojai gali uždirbti fiksuotas palūkanas už savo indėlius.
„DeFi“ veikia labai nepastovioje, nenuspėjamoje rinkoje. Tai nėra patogi vartotojui, nepaisant visų tų teiginių, kuriuos nuolat girdime. Išmaniosios sutartys, savarankiškai valdomos kriptografinės piniginės-kiek susipažinę su šiomis sąlygomis bendrieji vartotojai? Ir net nereikia paminėti klaidų ir trikdžių skaičiaus decentralizuotose platformose.
Tai, kas vyksta dabar, yra puikus seno gero šurmulio pavyzdys – reklamos mašina su įjungtu „didžiausios galios“ režimu. Yra daug triukšmo ir nepagrįstų pagyrų, tačiau jei šiek tiek subraižysite paviršių, pamatysite, kad „DeFi“ veikia tik iki 30% turto. Ne „DeFi“ arba centralizuotų finansų projektai turi iki 80% turto. Tai tam tikras skirtumas, tiesa?
Tiksliau tariant, sandorių mokesčiai yra juokingi ir vien jie beveik panaikina visas esamas „DeFi“ privilegijas. Operacijos „DeFi“ kaina gali siekti 100 USD. Nėra prasmės naudotis, nebent žaidžiate su beprotiškais pinigais.
Kodėl tai vyksta? Na, nes būtent taip veikia bumas ar ažiotažas! „DeFi“ neseniai sprogo, todėl „Ethereum“ tinklas buvo perkrautas. Taigi sandorių išlaidos peržengė stogą ir staiga tai, kas teigė prieinama visiems, iš tikrųjų nėra!
Pagrindinė rizika tiems, kurie dabar bendrauja su „DeFi“ platformomis
Pagrindinė rizika yra protingas sutarties pažeidžiamumas. Vienas „gedimas“ gali užblokuoti visą turtą arba net prarasti lėšas. Yra daug pavyzdžių, pradedant DAO ir baigiant naujausiu „DeFi“ platformų įsilaužimu. Pastaruoju atveju orakulai, prižiūrintys kainas, buvo atsakingi už sukčiavimą ir lėšų pašalinimą iš išmaniųjų sutarčių.
Kita rizika yra neišvengiama žmogaus klaida. Kūrėjai gali tvirtinti, kad jų kodai yra nenugalimi, tačiau jie negali prižiūrėti, kaip kiekvienas vartotojas sąveikauja su programomis ir platformomis. Visi esame girdėję istorijų apie lėšų praradimą dėl adreso klaidos.
Rinka vis dar labai nenuspėjama, o investuotojams beveik nėra draudimo. Taigi rizika prarasti reikšmingas lėšas yra labai didelė.
Ir, žinoma, yra dar vienas madingas žodis „derlingumas“, kuris iš tikrųjų stovi už staigaus „DeFi“ sprogimo. Paprasčiau tariant, derliaus ūkininkavimas reiškia žetonų sukūrimą, kad būtų apdovanoti vartotojai, užtikrinantys projekto likvidumą. Apgaulė yra ta, kad vartotojai turi investuoti savo žetonus į projektą, todėl jie negali prekiauti ar parduoti tų žetonų. Vis daugiau žetonų įtraukiama į „DeFi“, nes siūlomas didelis pelningumas ir žmonės nori greito pelno, tačiau tai neišvengiamai sumažina prekybai skirtą pasiūlą. Derlingumo auginimas maitina burbulą.
Kaip jau minėjau anksčiau, šiuo metu atrodo, kad šurmulį sukėlė pradiniai monetų pasiūlymai 2017 m. Daugybė žmonių susigundė paruoštomis „galimybėmis“ ir galiausiai prarado pinigus. Tačiau naudojant „DeFi“ rizika yra didesnė: galite prarasti visas santaupas, o ne tik nemokamus pinigus.
Kas ar kas yra už „DeFi“ ažiotažo?
Už to slypi bandos instinktas, nieko daugiau. Turiu pasakyti, kad tai labai stipri kriptografijos bendruomenėje. Masinė isterija kyla kiekvieną kartą, kai paskelbiamas kokio nors „evangelisto“ tviteris. Taigi, čia nėra staigmenų. Be to, „DeFi“ žetonai turi mažą kapitalizacijos koeficientą, palyginti su eteriu (ETH) ir „Bitcoin“ (BTC), ir labai lengva padidinti jų kainas.
Neseniai „Ethereum“ įkūrėjas Vitalikas Buterinas pakomentavo „DeFi tokenomics“:
„Rimtai kalbant, didžiulis kiekis monetų, kurias reikia spausdinti nenutrūkstamai, kad sumokėtų likvidumo teikėjams šiais 50–100%per metus gaunamo derlingumo režimais, didieji nacionaliniai centriniai bankai atrodo taip, lyg juos valdytų Ronas Paulius.
Tačiau pasibaigus šurmuliui, atkreipkite dėmesį į „DeFi“ žetonų žlugimą – tai bus gana dramatiška. Deja, žmonės trokšta greito ir didelio pelno. Godumas yra pavojingas „vairuotojas“.