Handel o wysokiej częstotliwości w Crypto

Handel o wysokiej częstotliwości lub HFT to rodzaj automatycznego handlu z algorytmami używanymi do ultraszybkich transakcji na giełdzie lub rynku kryptowalut.

W praktyce HFT to oprogramowanie, robot, który wymaga dość dużej zdolności produkcyjnej i angażuje się w szybką komunikację z centralą.

Co to jest handel wysokiej częstotliwości

Handel o wysokiej częstotliwości to system, w którym algorytmy i oprogramowanie pozwalają użytkownikom wykonywać setki transakcji na sekundę, co jest wyczynem niemożliwym do wykonania ręcznie. Handel HFT pojawił się na długo przed pierwszą kryptowalutą, a teraz aż 80 procent transakcji na niektórych rynkach aktywów odbywa się tą metodą.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wskazała pięć cech wspólnych dla HFT:

• Wykorzystanie niezwykle szybkich i wyrafinowanych programów do generowania, routingu i realizacji zamówień.
• Korzystanie z usług kolokacji i indywidualnych strumieni danych oferowanych przez giełdy i inne w celu zminimalizowania opóźnień sieciowych i innych.
• Bardzo krótkie terminy zakładania i likwidacji pozycji.
• Składanie wielu zamówień, które są anulowane wkrótce po złożeniu.
• Zakończenie dnia handlowego w pozycji jak najbliżej pozycji płaskiej (tj. bez posiadania znaczących, niezabezpieczonych pozycji z dnia na dzień).

Strategie handlowe o wysokiej częstotliwości

Mechanizm zarabiania pieniędzy za pomocą algorytmów HFT sprowadza się do czterech głównych obszarów:

• Animowanie rynku – utrzymywanie płynności za opłatą z giełdy;
• Arbitraż to odsprzedaż skorelowanych aktywów na różnych rynkach;
• Kolokacja polega na umieszczeniu serwera handlowego jak najbliżej centrum danych giełdy, aby uzyskać możliwie najmniejsze opóźnienie w transmisji danych;
• Pingowanie to taktyka, w której trader składa kilka małych zleceń na różnych poziomach cenowych, aby zidentyfikować potencjalne duże zlecenia.

Strategia tworzenia rynku

Tworzenie rynku to jedna z najczęstszych strategii w świecie handlu. Trader z wystarczającą ilością zasobów składa wiele zleceń zarówno od kupującego, jak i sprzedającego na tym samym rynku.

Animowanie rynku jest zwykle prowadzone przez duże firmy i jest postrzegane jako dobra praktyka utrzymywania płynności ważnych rynków. Składając duże zlecenia kupna i sprzedaży, animator rynku daje „wystarczające pole manewru” innym uczestnikom rynku. Zawsze mają możliwość szybkiego zakupu lub sprzedaży bez większego wpływu na cenę aktywa.

Niektóre giełdy zawierają nawet umowy z animatorami rynku, aby handlować na ich platformie, a tym samym zapewniać płynność. W handlu HFT animatorami rynku są często małe prywatne firmy, które mogą handlować nawet bez umowy z giełdą.

Strategia arbitrażowa

Arbitraż to wykorzystanie różnicy w cenie tego samego zasobu na wielu giełdach. Możesz dowiedzieć się więcej o arbitraż w tym artykule.

Pojedyncza kryptowaluta bardzo często ma inną cenę rynkową na kilku platformach transakcyjnych. Korzystając z tego odchylenia, trader może kupić aktywa po niższej cenie i natychmiast sprzedać je po wyższej cenie na innej giełdzie.

Jednak nie ma sensu robić tego ręcznie. Traderzy HFT skorzystają z tej możliwości, gdy tylko się pojawi. Dzięki swojemu sprzętowi i szybkiemu łączu internetowemu mogą jako pierwsi skorzystać z różnicy w cenie.

Strategia pingowania

Ta metoda służy do sprawdzenia zakresu cenowego, w jakim podąża duży uczestnik rynku. Cykle weryfikacji zajmują ułamek sekundy, a dzięki potężnemu sprzętowi traderzy HFT mogą uruchamiać ich tysiące "ślady" na minutę. Po ustaleniu "miejsca" najczęstszej sprzedaży lub zakupu aktywów na wykresie, trader ma już znaczną przewagę. Pinging jest skierowany głównie do dużych animatorów rynku i jest często używany w ciemnych basenach. Są to albo prywatne giełdy, albo fora, które nie pokazują ich księgi zamówień w czasie rzeczywistym.

Krytyka HFT

W ciągu ostatniej dekady odbyło się wiele krytycznych rozmów dotyczących algorytmów HFT. Stały się szczególnie rozpowszechnione po publikacji książki Michaela Lewisa „Flash Boys”. Krytycy sformułowali kilka argumentów:

• HFT pozwala ukryć wielomiliardowe dochody przed inwestorami i zwykłymi ludźmi;
• Traderzy o wysokiej częstotliwości, ze względu na swoje zalety, w pełni wykorzystują transakcje funduszy inwestycyjnych, które zawierają oszczędności emerytalne zwykłych obywateli iw rezultacie zabierają ich pieniądze (przybliżone straty sięgają kilku miliardów dolarów rocznie);
• Awaria algorytmów może prowadzić do całkowitego spadek na rynku, jak miało miejsce 6 maja 2010 r..

Z drugiej strony jest też wielu zwolenników handlu o wysokiej częstotliwości. Odnotowują wyższą płynność, niższe koszty handlowe i wiele innych korzyści, jakie zapewnia technologia.

Handel o wysokiej częstotliwości na rynku kryptowalut

Niektórzy uważają, że ta metoda daje wyraźną nieuczciwą przewagę traderom HFT. Jednak zwolennicy handlu HFT uważają, że pomaga on zapewnić płynność i stabilność na rynku kryptowalut.

Zdecydowanie handel aktywami o wysokiej częstotliwości układa talię przeciwko tym, którzy nie mają potężnego sprzętu i innych okazji do zawierania szybkich transakcji. Przeciętny trader nie może liczyć na sukces z tymi samymi strategiami, ponieważ nigdy nie może dorównać szybkością traderowi o wysokiej częstotliwości.

Chociaż ta praktyka jest już powszechna w tradycyjnych finansach, może mieć jeszcze większy wpływ na przyszłość kryptowalut z ich całodobowym handlem i stosunkowo wolnym od reguł polem gry.

Kolejnym ryzykiem dla rynku kryptowalut jest możliwy wzrost zmienności i narażenie na nagłe awarie. W rzeczywistości algorytmiczny charakter i niesamowita szybkość systemów HFT oznacza, że ​​pewne warunki rynkowe mogą czasami spowodować poważne spadki cen w ciągu kilku sekund. Zwolennicy argumentują jednak, że płynność zapewniana przez transakcje HFT przynosi więcej korzyści zwykłym traderom, neutralizując w ten sposób dysproporcje między uczestnikami rynku.

Gdzie wypróbować HFT

Ostatnio coraz więcej tradycyjnych giełd HFT zaczęło angażować się w zdecentralizowane waluty. Wśród nich są Cumberland Mining — spółka zależna firmy DRW z siedzibą w Chicao, Jump Trading, DV Trading i Hehmeyer Trading. 

Jeśli chodzi o giełdy kryptowalut, Gemini i ErisX zapewniają kolokację, podczas gdy HitBTC i Coinbase oferują specjalne narzędzia dla traderów o wysokiej częstotliwości. Ich interfejsy API FIX i Streaming zapewniają, że szybkość handlu będzie zależeć tylko od sieci, która jest szybsza niż 1 milisekunda na zamówienie.