De basisprincipes van aardgasafdekking die u moet weten

Als aardgas een aanzienlijke onderliggende kostenpost of een belangrijke bron van inkomsten is voor uw bedrijf, is er één term waar u mee zou moeten leven en misschien zelfs mee zou moeten slapen: ‘VOLATILITEIT’. Aardgas is van oudsher een van de meest volatiele grondstoffen en de prijsschommelingen die plaatsvinden kunnen zeer lastig zijn voor zowel consumenten als producenten. Het beheersen van dit risico is niet altijd eenvoudig, maar kan worden gedaan door het gebruik van een goed opgezette hedgingstrategie. Het afdekken van aardgas is geenszins een “profit center”, maar is eerder bedoeld om de risico’s voor uw bedrijf als gevolg van ongewenste prijsschommelingen te beperken. In dit artikel bekijken we enkele van de basisprincipes van de handel in grondstoffen bij het afdekken van aardgas:.

Wat is hedging??

Hedging is het proces waarbij energiederivaten (forwards, futures, opties, swaps, enz.) worden gebruikt om vast te zetten of te beschermen tegen mogelijk schadelijke toekomstige prijsbewegingen in de prijs van fysieke energiegrondstoffen.

Zo is de prijs van nutselektriciteit die wordt opgewekt met aardgasgestookte generatoren aan sterke schommelingen onderhevig gezien de fysieke prijs van aardgas. Door vooruit te kopen met behulp van aardgasfutures of -swaps, kan het nutsbedrijf de prijs van hun gas tegen een bepaalde prijs “vastzetten”. Door de prijs vast te stellen, kan het nutsbedrijf vervolgens budgetteren en dienovereenkomstig plannen als de fysieke prijzen blijven stijgen of dalen.

Gebruik statistische modellen voor hedging

Nu u de theorie achter hedging begrijpt, is het belangrijk op te merken dat het nemen van de juiste beslissing in termen van FBS-prijs van aardgas en de tijd om in te dekken een belangrijke rol zal spelen bij het bepalen van het succes van uw hedgingprogramma. Dit is waar u een statistisch model zou moeten opnemen dat u wetenschappelijk geanalyseerde gegevens zou bieden om de prijscycli van de markt te begrijpen. Met behulp van dit type model kunt u de juiste beslissing nemen met betrekking tot wanneer u moet hedgen, de juiste looptijd en de beste derivaten om aan uw hedgingdoelstellingen en risicobereidheid te voldoen.

Als u zich indekt voor de lange termijn, een jaar of langer, is het even belangrijk om in de hedges op te schalen om uw risico’s te minimaliseren. Deze statistische modellen zullen u ook op het juiste pad helpen bij het nemen van beslissingen. Het grootste voordeel van het gebruik van deze modellen is dat ze kunnen worden gebruikt om een ​​hedgingstrategie te ontwerpen die voldoet aan de unieke risicobeheerdoelen en risicobereidheid van uw bedrijf. Geen twee bedrijven hebben dezelfde blootstelling aan het prijsrisico van aardgas, en daarom zouden geen twee hedgingprogramma’s hetzelfde moeten zijn. Hedging is een manier om uw blootstelling aan het prijsrisico van aardgas te verminderen. U moet de juiste statistische modeltool kiezen voor: aardgasafdekking om succes te verzekeren.

Vertrouw niet op speculatieve hedgingstrategieën

Veel bedrijven die veel ruwe olie kopen en verkopen & aardgas op regelmatige basis, zijn meestal afhankelijk van speculatieve hedgingstrategieën, gebaseerd op langetermijnprognoses, gepromoot door trading desks. Het is geen goed idee om onwetend de exacte handel te accepteren die ze aanbevelen en is vaak een ineffectieve manier om aardgasafdekking te implementeren. De juiste manier is om rigoureuze statistische modellen uit te voeren om te bepalen wat een hedge zal doen in verschillende marktsituaties. Helaas worden veel bedrijven verrast als ze worden aangeraden statistische modellen te gebruiken. Ze begrijpen niet dat het belangrijk is om deze modellen te ontwikkelen en dat ze bovendien geanalyseerd worden, alvorens een hedge uit te voeren. Bovendien moeten deze modellen regelmatig worden bijgewerkt en geanalyseerd. Het trieste is dat veel bedrijven de bittere pil hebben geproefd van failliet gaan vanwege overdreven speculatieve handel, onder het mom van hedging. Ze zijn zich niet bewust van de gevolgen van hun hedgingbeslissingen.

Wanneer de handelaren en investeerders worden geconfronteerd met omstandigheden waarin de aardgasprijzen aanzienlijk stijgen of dalen, moeten ze op het volgende letten:

• Onbewezen hedgetechnieken kunnen dodelijk zijn.
• Producenten, waaronder consumenten die grote hoeveelheden aardgas moeten kopen of verkopen, moeten hun hedgestrategie aan een stresstest onderwerpen. Dit zal het mogelijk maken om de financiële gevolgen van individuele posities, en ook van de volledige hedgeportefeuille, in uiteenlopende marktsituaties te identificeren. Dit moet niet alleen hun blootstelling aan prijsrisico omvatten, maar ook de krediet- en operationele risico’s.

Noodzaak van een effectieve strategie voor het afdekken van aardgas

De blootstelling aan prijsrisico is uniek voor een individueel bedrijf; Bedrijven die betrokken zijn bij grondstoffentransacties zoals aardgas en ruwe olie kunnen het risico echter effectief beperken door een hedgingstrategie in te voeren die aan hun doelstellingen en risicobereidheid voldoet. Een statistisch gebaseerd hedgingproduct dat identificeert wanneer te hedgen, welke looptijd te gebruiken, hoe in te schalen en wanneer te herstructureren, kan effectief zijn voor organisaties die energiegrondstoffen kopen en verkopen en hun risicoblootstelling willen verminderen. Hier kan een ervaren energiemarkttechnicus helpen door een routekaart te bedenken voor hedging met opties, futures en andere derivaten.