De ce DeFi, în starea sa actuală, este destinat să eșueze
La fel ca boom-ul ICO din 2017, DeFi joacă la dorința noastră de a ne îmbogăți rapid fără nici o responsabilitate. Finanțarea descentralizată, pe scurt, promite transparență și oferă condiții benefice pentru împrumutați. Platformele DeFi ar trebui să construiască un sistem financiar alternativ pentru oferirea / primirea de împrumuturi, schimbul de valute, efectuarea plăților etc. Există doar un software sigur și transparent.
DeFi permite debitorilor să ia împrumuturi fără probleme: nu trebuie să vă faceți griji cu privire la crearea contului bancar, la revizuirea îndelungată a cererilor sau la documentație. Pentru deținătorii de cripto, DeFi oferă o oportunitate de a împrumuta activele lor altor utilizatori, obținând astfel un profit de aproximativ 20%. Schimburile descentralizate acționează adesea ca păstrători de fonduri, eliminând astfel acel intermediar enervant din nou. Așa ar trebui să funcționeze DeFi și probabil că va funcționa într-o zi. Și ceea ce urmează este situația actuală actuală.
Ce este în neregulă cu DeFi în starea sa actuală
Descentralizarea este un cuvânt foarte profitabil. Filosofia din spatele acesteia este mai degrabă romantică sau, în termeni mai sinceri, utopică: o lume fără ordine verticală și reguli impuse de guverne, organizații și bănci arhaice. Totul este gestionat de o comunitate de entuziaști care se închină religios transparenței. Nimic nu este rău cu acesta.
Problema este că o astfel de gândire poate duce la anarhie, pe care mulți o consideră un fundal dorit pentru „noua lume” – dar nu atunci când vine vorba de finanțe personale și economii. Aici, încă râvnim cel puțin câteva ordine și reguli de joc.
Și atunci apare partea dificilă a DeFi: nerespectarea reglementărilor și procedurile de cunoaștere a clientului / anti-spălare a banilor. Acest lucru duce la un risc ridicat de spălare a banilor prin fonduri de lichidități. Și nu vă faceți nicio greșeală, Comisia pentru valori mobiliare din Statele Unite va observa astfel de activități destul de curând. Există prea multe proiecte DeFi care țipă „bule”, dar pentru utilizatorii generali este foarte greu să combate astfel de fraude. Deci, s-ar putea pierde sume serioase de bani.
De ce am crezut în DeFi și ce am învățat
Nu credem în DeFi în starea sa actuală. La început, când eram o platformă peer-to-peer, lucrurile arătau diferit. Dar am înțeles rapid că perspectivele sunt neclare pentru versiunea actuală a DeFi. Numai platformele de creditare centralizate au un viitor promițător și și-au dovedit deja credibilitatea. Oferă o funcționalitate și o viteză mai mari, sunt ușor de înțeles și de utilizat, iar ratele sunt fixe pentru debitor, în timp ce creditorii pot câștiga dobânzi fixe pentru depozitele lor.
DeFi operează pe o piață extrem de volatilă și imprevizibilă. Nu este ușor de utilizat, în ciuda tuturor acelor afirmații pe care le ascultăm în continuare. Contracte inteligente, portofele criptografice autogestionate – cât de familiarizați sunt utilizatorii generali cu acești termeni? Și nici nu trebuie să menționez numărul de bug-uri și erori pe platformele descentralizate.
Ceea ce se întâmplă acum este un exemplu perfect de bun hype vechi – aparatul de publicitate cu modul „putere maximă” activat. Există o mulțime de zgomot și laude nefondate, dar dacă zgâriați puțin suprafața, veți vedea că doar până la 30% din active funcționează în cadrul DeFi. Proiectele non-DeFi sau finanțare centralizată au până la 80% din active. Este o diferență, corect?
Pentru a fi mai precis, însă, comisioanele de tranzacție sunt ridicole și singure anulează aproape toate beneficiile DeFi existente. Costul executării unei operațiuni în DeFi ar putea fi de până la 100 USD. Nu are niciun sens să o folosești dacă nu te joci cu bani nebuni.
De ce se întâmplă? Ei bine, pentru că exact așa funcționează un boom sau hype! DeFi a explodat recent, ducând la supraîncărcarea rețelei Ethereum. Prin urmare, costurile de tranzacție au trecut prin acoperiș și, brusc, ceea ce pretindea că este disponibil pentru toată lumea nu este de fapt!
Principalele riscuri pentru cei care interacționează acum cu platformele DeFi acum
Principalul risc este o vulnerabilitate a contractului inteligent. Un „glitch” poate duce la blocarea tuturor activelor sau chiar la pierderea de fonduri. Există o mulțime de exemple, de la DAO până la hacking-ul recent al platformelor DeFi. În acest din urmă caz, oracolele, care supraveghează prețurile, erau responsabile pentru înșelăciune și retragerile de fonduri din contracte inteligente.
Un alt risc este o eroare umană inevitabilă. Dezvoltatorii pot pretinde că codurile lor sunt invincibile, dar nu pot supraveghea modul în care fiecare utilizator interacționează cu aplicațiile și platformele. Cu toții am auzit povești despre pierderea fondurilor din cauza unei greșeli la adresa.
Piața este încă foarte imprevizibilă și aproape nu există asigurări disponibile pentru investitori. Deci, riscul de a pierde fonduri semnificative este foarte mare.
Și, desigur, există un alt cuvânt la modă, „cultivarea randamentului”, care stă de fapt în spatele exploziei bruște a DeFi. În termeni simpli, cultivarea randamentului înseamnă crearea de jetoane pentru a recompensa utilizatorii care oferă lichiditate unui proiect. Trucul aici este că utilizatorii trebuie să-și investească jetoanele în proiect și, prin urmare, nu pot comercializa sau vinde jetoanele respective. Din ce în ce mai multe jetoane sunt implicate în DeFi, deoarece sunt oferite randamente mari și oamenii doresc profituri rapide, dar acest lucru duce inevitabil la reducerea ofertei disponibile pentru tranzacționare. Agricultura cu randament alimentează balonul.
Așa cum am menționat mai devreme, în acest moment, pare a fi hype-ul creat de ofertele inițiale de monede în 2017. O mulțime de oameni au fost tentați de „oportunități” gata de luat și și-au pierdut banii în cele din urmă. Cu DeFi, totuși, riscul este mai mare: puteți pierde toate economiile, nu doar niște bani gratis.
Cine sau ce se află în spatele hype-ului DeFi?
Instinctul de turmă se află în spatele ei, nimic mai mult. Ar trebui să spun că este foarte puternic în comunitatea criptografică. O isterie în masă are loc de fiecare dată când este postat un tweet de la un „evanghelist”. Deci, nu există surprize aici. De asemenea, jetoanele DeFi au o rată scăzută de capitalizare în comparație cu Ether (ETH) și Bitcoin (BTC) și este foarte ușor să crești prețurile la ele.
Recent, cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a comentat tokenomica DeFi:
„Serios, volumul mare de monede care trebuie să fie tipărite non-stop pentru a plăti furnizorilor de lichidități în aceste regimuri agricole de randament de 50-100% / an, face ca marile bănci centrale naționale să arate că toate sunt conduse de Ron Paul.”
Dar, odată ce hype-ul s-a încheiat, căutați căderea jetoanelor DeFi – va fi destul de dramatic. Dorind profituri rapide, mari, oamenii vor pierde bani, din păcate. Lăcomia este un „șofer” periculos.