Kaip kalnakasiai gali apsidrausti nuo savo atsargų, kad padidintų investicijų grąžą
Tradicinių finansų pasaulio strategijos galėtų pažadėti kalnakasiams, norintiems sumažinti riziką, susijusią su atsargų laikymu.
Naujokui kriptografinė kasyba gali atrodyti apgaulingai paprasta – iš esmės tai yra būdas įjungti mašiną, nueiti ir stebėti pelningą kriptovaliutos atlygį. Tačiau realybė yra šiek tiek sudėtingesnė.
Seniausia ir galingiausia kriptovaliuta, „Bitcoin“ (BTC), naudoja darbo įrodymų algoritmą, kad užtikrintų „blockchain“ saugumą, ir daugelis kitų įtakingų kriptografijų pasekė šiuo pavyzdžiu. Kalnakasiai, dirbantys „PoW“ protokoluose, gauna šifravimo atlygį, kai jie pirmieji pateikia teisingą atsakymą į kriptografinės matematikos problemą, kuri užantspauduoja kiekvieną naują blokų grandinės duomenų bloką. Kuo daugiau kalnakasių dirba viename „blockchain“ tinkle, tuo didesnė konkurencija, siekiant išspręsti šią problemą ir laimėti kriptovaliutų atlygį.
Siekdami pagerinti savo galimybes, kalnakasiai paprastai naudoja aparatūros įrenginius, kuriems reikia vis daugiau aparatūros komponentų ir elektros energijos, kad jie taptų galingesni. Kriptografiniai kalnakasiai turi daug investuoti į platformas ir mokėti dideles mėnesines sąskaitas už elektrą, jei nori bet kokios galimybės uždirbti kasybos atlygį daugiau nei vieną ar du kartus mėlyname mėnulyje.
Regionai, turintys pigesnę elektros energiją, dažniausiai pritraukia daugiau kalnakasių, tačiau net ir tarp šių operacijų pelno marža paprastai būna maža. Dėl to kalnakasiai paprastai kuo greičiau parduoda savo iškastą kriptovaliutą. Parduodant savo pajamas už „fiat“ ne tik padeda joms įjungti įrenginius, bet ir sumažėja rizika, kad sumažėjus rinkos kainoms bus sunaikintas jų pelnas ar net kapitalas nuskęs į kasybos įrangą. Dėl šio atsargaus verslo modelio kalnakasiams taip pat sunkiau uždirbti didelę investicijų grąžą, kuria naudojasi daugiau institucinių kriptovaliutų prekiautojų, ypač kai jie turi prieigą prie sudėtingų strategijų, pasiskolintų iš išvestinių finansų ir tradicinių finansų pasaulio..
Tačiau toliau krintant kriptovaliutų rinkoms, vis daugiau turto klasių tampa prieinamos kalnakasiams ir gali padėti jiems uždirbti didesnę investicijų į kasybą IG – nerizikuojant didelių nuostolių nepastovioje kriptovaliutų rinkoje..
Sąskaitos su palūkanomis
Sąskaitos su didelėmis palūkanomis yra idealus mažos rizikos sprendimas visiems kriptovaliutų savininkams, kurie jaučiasi linkę į savo turtą ir nori laikyti. Kalnakasiai gali deponuoti savo atsargas sąskaitų teikėjams, kurie naudoja tą turimą turtą, kad suteiktų paskolas patikrintiems kriptovaliutų vartotojams, ieškantiems papildomo kapitalo..
Paskolos gavėjai grąžina paskolas sąskaitų teikėjams laikui bėgant su palūkanomis, o sąskaitos teikėjas dalijasi tomis palūkanomis su sąskaitos turėtoju. Šios sąskaitos linkusios sulaukti didesnio susidomėjimo, tuo ilgiau sąskaitų savininkai sutinka užrakinti savo lėšas. Įprastos populiarios paslaugos, tokios kaip „Compound“, „BlockFi“, „Celsius“ ir „DeFiner“, siūlo 5–10% metinę grąžą.
Ateities sandoriai
„Crypto“ patiria rinkos nepastovumą, kaip ir bet kuri kita prekė, o ateities sandoriai gali padėti kalnakasiams tą nepastovumą paversti pajamų generatoriumi. Ateities sandoriai – tai pakeitimo vertybiniais popieriais susitarimai parduoti ir pirkti turtą už kainą ir laiką, dėl kurio susitarta kuriant ateitį. Kriptografiniai kalnakasiai gali užrakinti dalį savo kriptovaliutų atsargų ateities sandoriuose ir parduoti tą sutartį už daugiau nei dabartinė kriptovaliutos vertė rinkoje.
Rinkos būklės, vadinamos „contango“, laikotarpiais ateities sandorių kaina yra didesnė už dabartinę „neatidėliotiną kainą“ – rinkos kaina prekybininkai moka, kad nedelsiant įsigytų turtą. Skirtumas tarp ateities sandorių kainų ir neatidėliotinų kainų taip pat vadinamas priemoka už neatidėliotiną kainą. Užuot pardavę naujai išgautą kriptografiją už dabartines neatidėliotinas kainas, kalnakasiai gali parduoti pasenusią ateities sandorį, kad užfiksuotų šią priemoką.
Tyrinėdami ateities sandorius, kalnakasiai turėtų žinoti, kad už juos dažnai atsiskaitoma grynaisiais pinigais, ty pasibaigus terminui, ateities sandorių pardavėjas perves pirkėjo pažadėtos pozicijos pinigų ekvivalentą pagrindinio turto rinkoje, o ne patį turtą. Atsiskaitymas grynaisiais pinigais yra ribotas kriptovaliutų kasėjams, kuriems iš tikrųjų priklauso ir galiausiai norima pervesti savo žetonus, todėl kalnakasiai turėtų sutelkti dėmesį į fiziškai apmokėtas ateities sandorius, kad užtikrintų, jog jų inventorius iš tikrųjų keičia savininkus.
Opcionų sutartys
Kažkas, parduodantis pasirinkimo sandorį, neparduoda paties turto-veikiau parduoda teisę, bet ne pareigą pirkti tą turtą už nustatytą kainą (vadinamąją pradinę kainą) vėliau, sutartu laiku. Kalnakasiai gali parduoti savo esamo ir būsimo inventoriaus pasirinkimo sandorius.
Pardavę pasirinkimo sandorius būsimame inventoriuje, jie gali panaudoti pardavimo pajamas, kad padidintų savo kasybos veiklos našumą per dieną, nustatydami teisingą kelią, kad įvykdytų būsimus pasirinkimo sandorių įsipareigojimus. Prekybininkai taip pat gali parduoti opcijas, kurios yra „pinigais“, o tai reiškia, kad jų galutinė kaina yra mažesnė už dabartinę kriptovaliutos turto kainą.
Jei pasibaigus sutarties galiojimo laikui rinkos kaina vis dar yra didesnė už pradinę kainą, tikėtina, kad pasirinkimo sandorio turėtojas ja pasinaudos, o kalnakasis parduoda savo atsargas už sutartą pardavimo kainą, kaip nurodyta pasirinkimo sandorių sutartyje. Jei rinkos kaina yra mažesnė už pradinę kainą, turėtojas jos nepasinaudos, nes jie galėtų gauti tą patį kriptovaliutos kiekį pigiau, eidami tiesiai per rinką. Pasibaigus pasirinkimo laikui ir jo nepanaudojus, kriptovaliutų kasėjas gali išsaugoti tiek pradinį kriptovaliutų inventorių, tiek ir priemoką, kurią jie padarė parduodami pasirinkimą..
Sutartys yra labai svarbios įgyvendinant „apykaklę“ – vieną iš labiausiai paplitusių kriptovaliutų atsargų apsidraudimo strategijų. Norėdami naudoti apykaklę, kalnakasiai perka dviejų rūšių parinktis vienu metu. Jie pirktų pardavimo sandorį žemiau turto rinkos kainos, tai yra teisė parduoti žetoną nustatytu laiku ir kaina. Tačiau jie parduotų pirkimo pasirinkimo sandorį, viršijantį turto rinkos kainą, kuri yra teisė pirkti žetoną nustatytu laiku ir kaina.
Pirkimo pasirinkimo sandoris parduoda pajamas, reikalingas padengti pirkimo sandorį, ir sumažina prekiautojo pelną tik tuo atveju, jei žetono neatidėliotina kaina galiausiai pakyla virš kainos, nurodytos pirkimo pasirinkimo sandoryje. Jei žetono rinkos kaina nukrenta žemiau tam tikro etalono, kalnakasiai gali pasinaudoti savo pardavimo galimybe jam pasibaigus ir parduoti savo atsargas už pardavimo kainą, o ne už faktines, žemesnes rinkos kainas. Taigi apykaklė neleidžia kalnakasiui patirti didelių nuostolių ar didžiulės naudos net nepastovioje rinkoje.
Šiame pavyzdyje kasykla turi turto apsaugą tuo atveju, jei kaina nukris žemiau 220 USD, tačiau pelnas yra ribotas, jei turto kaina pakyla daugiau nei 260 USD dėl pardavimo pasirinkimo sandorio. Grynosios apsaugos išlaidos čia yra pelnas dėl skirtumo tarp pardavimo ir pirkimo atitinkamai. Didžiausias pelnas yra ribotas iki 23 USD, o didžiausias nuostolis – 17 USD, atsižvelgiant į dabartinę ETH/USD kainą 239 USD.
Derybos be recepto
Derybos be recepto vyksta ne biržose ir kitose viešose vietose, o dažniausiai vyksta per tarpininkavimą ir privačius sandorius. Dauguma ne biržos paslaugomis besinaudojančių šifravimo kalnakasių parduoda išankstines sutartis. Išankstines sutartis, kaip ir ateities sandorius, sudaro susitarimai parduoti turtą sutartu laiku ir kaina. Tačiau nors ateities sandoriai yra standartizuoti, kad juos būtų galima pirkti ir parduoti prekybos vietose, išankstiniai sandoriai paprastai yra pritaikomi pagal kiekvieno pirkėjo ir pardavėjo poreikius.
Kai kurie pritaikomi aspektai apima turto sumą ir sutartą datą, tačiau paprastai gali apimti bet kokias sąlygas, atsižvelgiant į tai, kad visos susijusios šalys su jomis sutinka. Kalnakasiai gali parduoti išankstines sutartis dėl atsargų, kurių jie dar neturi, per derybas ne biržoje ir panaudoti pardavimo pajamas savo kasybos veiklai išplėsti, todėl yra didesnė tikimybė, kad jie nutrauks sutartį, laikydamiesi atsargų sąlygų ir galingesnės kasybos. įrenginys.
Išvada
Minėtos strategijos yra iš tradicinių finansų pasaulio, ir jos gali duoti pažadą kalnakasiams, norintiems padidinti savo IG, nedidinant rizikos, susijusios su atsargų laikymu. Be greito IG padidėjimo ir didesnio atsargų išlaikymo, šios strategijos taip pat galėtų pagerinti bendrąsias rinkos sąlygas visiems rinkos dalyviams. Be nuolatinio kalnakasių tiekimo spaudimo, bandančio nedelsiant iškrauti naudą iš kasybos, kriptovaliutų kainos greičiausiai pakils, todėl atlygis bus vertingesnis ir kasyba pelningesnė.
Praktiškai sudėtingi kalnakasiai greičiausiai naudos šių strategijų derinį. Pvz., Kalnakasiai gali nuspręsti laikyti didžiąją savo atsargų dalį palūkanas dengiančiose sąskaitose ir mažesnę dalį išvestinių finansinių priemonių prekybos vietoje, kur prekiautojai perka ir parduoda pasirinkimo sandorius ir sutartis, kad apsidraustų nuo savo bendros padėties.
Išvestinių finansinių priemonių platformos paprastai suteikia svertą vietoje įnešamam užstatui, o kalnakasiai gaus naudos iš išvestinių finansinių priemonių sutarčių trukmės. Šios strategijos įgyvendinimas neabejotinai padidins kasyklų operatorių investicijų grąžą ir pagerins rinkos kainas.